Comment vendre des actions d’une société privée ?

Quelle est la différence entre les actions d’une société privée et celles d’une société publique ? L’achat et la vente d’actions publiques et privées ne sont pas deux faces d’une même médaille ; ils sont très différents. Si vous avez reçu des actions privées de votre employeur ou par héritage, vous vous demandez peut-être comment convertir votre capital en liquidités. Poursuivez votre lecture pour apprendre comment vendre des actions privées.

Qu’est-ce qu’une action privée ?

Une société privée fait référence à une entité commerciale détenue de manière privée. La société peut émettre des actions. Mais contrairement aux offres publiques, tout le monde ne peut pas acheter des actions privées. Les actions de sociétés privées ne sont pas cotées sur les bourses publiques ni offertes au grand public.

La principale différence entre les actions publiques et privées est que les sociétés privées n’ont pas l’obligation de fournir des informations financières aux investisseurs et aux actionnaires.

Alors, comment obtient-on des actions publiques ? En règle générale, seul un investor accrédité peut acheter des actions privées. Cependant, vous n’avez pas besoin d’être un investor accrédité pour posséder des actions privées. Les sociétés privées peuvent émettre des actions à leurs employés, ou vous pouvez hériter ou recevoir des actions privées en cadeau.

Une société privée peut-elle vendre des actions au public ?

Vous ne pourrez pas acheter des actions sur le marché public. Généralement, les startups privées utilisent des programmes de rémunération en actions pour rémunérer les employés pendant les premières étapes avec un capital limité. Ces programmes motivent également les employés en liant leurs revenus au succès de l’entreprise.

Les sociétés privées n’ont pas besoin de se conformer aux réglementations de la Securities and Exchange Commission (SEC). Par conséquent, la société qui a émis les actions n’a pas besoin de fournir des informations financières aux investisseurs et aux actionnaires. Les investisseurs ne peuvent pas comparer les comptes pour prendre des décisions éclairées, donc les sociétés privées ne peuvent vendre qu’à des investisseurs accrédités.

Combien d’actions une société privée possède-t-elle ?

Lorsque vous créez une société privée, le premier actionnaire (généralement le fondateur et directeur général) choisit le nombre d’actions à émettre. Légalement, vous devez émettre au moins une action, mais il n’y a pas de limite supérieure—généralement, ce sera le nombre d’actionnaires que vous souhaitez dans votre société privée. De plus, les entreprises doivent tenir compte des opportunités de financement futures.

Comment fonctionne le capital dans une société privée ?

Le capital est un autre terme pour désigner les actions. Lorsqu’une société privée émet des actions, les actionnaires possèdent une partie de l’entreprise. Par exemple, si une société a dix actions et que vous achetez 2 des actions de la société, vous posséderez 20% de l’entreprise. En général, nous achetons et vendons des actions de sociétés privées en nombres pairs, comme 20, 40 ou 60, pour faciliter le calcul des bénéfices.

L’achat d’actions dans des sociétés privées n’est pas facile, donc les actionnaires ont tendance à être choisis par l’entreprise. Par exemple, il pourrait s’agir de partenaires commerciaux ou d’employés, chacun ayant une participation dans l’entreprise.

Puis-je vendre mes actions dans une société privée ?

Oui, vous pouvez vendre des actions privées. Cependant, contrairement aux actions publiques, la vente d’actions privées n’est pas aussi aisée.

Comme les actions ne sont pas réglementées ou cotées sur les bourses publiques, il incombe à chaque seller de trouver un buyer. Il existe quelques courtiers pour aider les vendeurs à trouver un buyer. Cependant, vous aurez probablement besoin de l’autorisation de la société émettrice. Alternativement, vous devrez peut-être attendre que l’entreprise devienne publique avant de vendre. Nous expliquerons plus loin comment vendre des actions de sociétés privées.

Pourquoi pourriez-vous souhaiter vendre des actions d’une société privée ?

Quiconque pourrait souhaiter commencer à vendre des actions privées pour générer des flux de trésorerie et lever des capitaux d’investissement. En tant qu’employé détenant des actions privées, vous pourriez vouloir vendre pour acheter un bien immobilier sans prêt personnel ou pour rembourser des prêts étudiants.

Si vous avez besoin d’une approbation avant de vendre les actions, vous devrez peut-être offrir une raison valable ou investir le capital plutôt que de le placer dans vos comptes d’épargne.

Comment évaluez-vous les actions d’une société privée ?

Sans marché de négociation public, il est souvent très difficile d’évaluer les actions des sociétés privées. Les actionnaires doivent utiliser diverses méthodes pour déterminer la valeur approximative de leurs actions. Les approches typiques pour évaluer les actions comprennent :

• Les ratios d’évaluation.
• L’analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF).
• Le taux de rendement interne (TRI).
• L’analyse des sociétés comparables.

L’analyse comparative d’entreprises est la méthode la plus prisée. Elle consiste à comparer l’entreprise à une société cotée en bourse.

Les deux entreprises devraient être de taille relativement similaire et avoir des activités commerciales analogues.

Quand puis-je vendre mes actions privées ?

Il n’existe pas de calendrier légal ou officiel après un investissement en actions. Néanmoins, après avoir reçu vos actions, il est recommandé d’attendre au moins un an avant de les céder. Les entreprises privées voient d’un mauvais œil ceux qui vendent rapidement leurs actions — une pratique connue sous le nom de « revente rapide » pour un profit rapide. Conserver des actions privées pendant un an n’éveillera pas les soupçons, et vos actions pourraient même prendre de la valeur.

Comment vendre des actions privées ?

Comment vendre des actions privées sans négociation publique sur le marché boursier ? Bien que plus complexe, il n’est pas impossible de vendre des actions privées. Voici quelques options.

Trouver un buyer privé

En l’absence d’une bourse publique, il incombe au seller de trouver un buyer. Seuls les investisseurs accrédités peuvent acheter des actions privées. De plus, vous aurez besoin de l’approbation de l’entreprise avant de finaliser la vente — elle doit approuver votre vente d’actions et le buyer.

Pour faciliter le processus, vous pourriez solliciter l’aide de courtiers en valeurs mobilières tiers pour trouver un buyer. Vous pouvez travailler sans broker, mais les marchés privés sont difficiles à naviguer. Considérez cela comme vendre votre maison par vous-même. C’est possible mais pas aisé.

Participer à un programme de rachat

Certaines entreprises rachèteront des actions. Un programme de rachat achètera généralement un nombre déterminé d’actions ou organisera des offres de rachat — où les employés peuvent revendre leurs actions à l’entreprise à un prix prédéterminé.

Cependant, les programmes de rachat et les offres de rachat sont rares. L’entreprise décide d’organiser ou non de tels programmes, et même dans ce cas, il n’y a aucune garantie que vos actions seront vendues.

Dans ces cas, vous n’aurez pas besoin de leur approbation pour vendre, mais vous pourriez ne pas répondre aux critères d’éligibilité. Ou il pourrait y avoir trop d’offre et pas assez de demande — ce qui signifie qu’il n’y a pas d’actionnaires potentiels pour vous acheter des actions.

De plus, l’entreprise fixera le prix de vente, et vous n’aurez pas l’opportunité de négocier des prix plus élevés. Les entreprises se concentrent sur la préservation de leurs propres besoins et peuvent ne pas être aussi réceptives à vos besoins que les courtiers.

Vendre sur le marché secondaire

Lorsqu’une entreprise privée vend de nouvelles actions aux investisseurs ou aux employés, elle le fait sur le marché secondaire. La plateforme met en relation les entreprises privées offrant des actions avec les acheteurs intéressés. Si vous souhaitez vendre vos actions, vous pourriez travailler avec un site de courtage expérimenté qui priorisera vos intérêts et vous assistera tout au long de la transaction.

Actions pré-IPO (introduction en bourse)

Alternativement, une entreprise peut devenir une société cotée en bourse via une introduction en bourse (IPO). Les actions pré-IPO sont vendues à des investisseurs institutionnels qui sont souvent attirés par les actions de première émission plus faciles à vendre. Le marché pré-IPO est assez substantiel, et, avec la possibilité de coter publiquement les actions, il est beaucoup plus facile de les vendre.

Que devrais-je considérer avant de vendre des actions détenues en privé ?

La vente d’actions d’une entreprise privée est une décision importante qui dépend de vos finances personnelles, entre autres facteurs.

1. Les restrictions de votre entreprise

Souvent, vous ne pouvez pas vendre des actions d’une entreprise privée sans l’autorisation de l’entreprise. Si vous avez reçu une option d’achat d’actions pour employés et souhaitez la vendre, vous pourriez devoir obtenir une approbation préalable — et l’entreprise a le droit de refuser, ce qui signifie qu’elle peut racheter vos actions avant d’autres investisseurs potentiels.

La première étape consiste à demander à votre PDG ou fondateur s’ils prévoient d’organiser un programme de rachat dans lequel ils fixent les règles. S’ils vous donnent l’approbation de vendre vos actions à un buyer, vous pouvez procéder à la transaction.

2. L’écart entre l’offre et la demande

Déterminez l’écart entre l’offre et la demande si vous prévoyez de vendre vos offres d’actions via un marché secondaire. C’est la différence entre le prix d’achat le plus élevé et le prix de vente le plus bas.

Par exemple, si le prix demandé est de 100 € et l’offre la plus élevée est de 90 €, l’écart est de 10 €. Bien que l’écart puisse sembler minime, multiplié par le nombre d’actions que vous souhaitez vendre, vous pourriez manquer un profit potentiellement significatif.

3. Les implications fiscales

Lors du calcul de vos gains totaux, il est impératif de prendre en considération les impôts. Vous êtes tenu de payer l’impôt sur le revenu relatif à vos gains lorsque vous exercez vos options sur actions et vendez des actions dans la même transaction.

Néanmoins, si vous vendez vos actions avant d’exercer vos options sur actions, vous serez dans l’obligation de vous acquitter de l’impôt sur la différence entre votre prix d’exercice (montant par action) et la juste valeur marchande. Il se peut également que vous ayez à payer l’impôt sur les plus-values pour toute augmentation de valeur.

4. Besoins en liquidités

Lors de la vente de vos sélections d’actions, il est judicieux de considérer la valeur de disposer de liquidités sur vos comptes bancaires par rapport à la valeur théorique de l’augmentation des actions. Réfléchissez aux raisons pour lesquelles vous souhaitez liquider vos actions. Cela pourrait être justifié si vous avez un motif spécifique, tel que le financement d’un mariage ou la diversification de vos avoirs.

Toutefois, si vous estimez que la valeur continuera d’augmenter, le fait de différer la vente pourrait se traduire par de meilleurs gains financiers. Soyez attentif aux nouvelles du marché afin de déterminer le moment opportun pour vendre.

En résumé

La vente d’actions et de titres d’entreprises privées peut s’avérer plus complexe que celle d’actions publiques, mais elle n’est pas pour autant impossible. Comme pour toute transaction, il est recommandé de consulter votre conseiller financier et d’évaluer s’il s’agit du meilleur moment pour vendre ou si vous bénéficieriez davantage en attendant une augmentation de la valeur.

Questions fréquemment posées

Est-il possible de vendre des actions sans un broker ?

Il est tout à fait envisageable de vendre des actions privées avec ou sans l’intervention d’un broker. Un broker pourrait veiller à vos intérêts et vous aider à trouver un buyer proposant un prix raisonnable. Cependant, vous avez également la possibilité d’utiliser des plateformes de courtage pour acheter et vendre des actions auprès d’investisseurs accrédités.

Est-il possible de vendre des actions à n’importe quel moment ?

En ce qui concerne les actions d’entreprises privées, vous avez la liberté de vendre au moment qui vous convient. Néanmoins, il vous sera nécessaire d’obtenir l’autorisation de la société émettrice ou d’attendre qu’elle organise un programme de rachat avant de procéder à la vente. Fréquemment, si vous disposez d’un motif financier valable pour vendre, la société émettrice donnera son approbation.

Quelles sont les étapes essentielles pour vendre des actions d’une entreprise privée ?

1. Obtenir l’approbation de la société émettrice.
2. Déterminer la valeur de vos actions.
3. Trouver un buyer, soit directement, soit par l’intermédiaire d’un broker.
4. Négocier et convenir d’un prix.
5. Finaliser la vente par le biais d’un contrat légal.

Comment puis-je déterminer la valeur marchande de mes actions ?

Utilisez des méthodes telles que les ratios valuation, l’analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), le taux de rendement interne (TRI), et l’analyse des entreprises comparables.

Quelles sont les erreurs courantes à éviter lors de la vente d’actions d’entreprise ?

Évitez de sous-évaluer vos actions, de ne pas obtenir l’approbation de l’entreprise, de négliger les implications fiscales, et de ne pas consulter un conseiller financier.

Existe-t-il des plateformes spécifiques pour la vente d’actions d’entreprises privées ?

En effet, des plateformes telles que Flippa facilitent la vente d’actions d’entreprises privées.

Puis-je vendre des actions aux actionnaires existants de l’entreprise ?

Oui, mais vous nécessitez généralement l’approbation de l’entreprise et devez vous conformer à toutes les politiques internes concernant les transferts d’actions.

Quels facteurs influencent le prix de vente des actions d’entreprise ?

Les facteurs incluent la santé financière de l’entreprise, son potentiel de croissance, les conditions du marché, et l’équilibre entre l’offre et la demande des actions.

Y a-t-il des considérations juridiques lors de la vente d’actions d’entreprise ?

En effet, il est crucial de s’assurer de la conformité avec les lois sur les valeurs mobilières, d’obtenir les approbations nécessaires de l’entreprise, et de rédiger un contrat de vente clair.

Quel rôle joue la performance de l’entreprise dans la valuation des actions ?

La performance de l’entreprise a un impact direct sur la valeur des actions, car une meilleure santé financière et des perspectives de croissance favorables augmentent la valeur des actions.

Puis-je vendre des actions avec des dettes ou des passifs d’entreprise en cours ?

Oui, cependant, les dettes ou passifs en cours peuvent avoir un impact négatif sur le prix des actions et l’intérêt des buyer.