{"id":40517,"date":"2024-08-08T19:42:15","date_gmt":"2024-08-08T09:42:15","guid":{"rendered":"https:\/\/flippa.com\/blog\/?p=40517"},"modified":"2025-06-09T23:06:27","modified_gmt":"2025-06-09T13:06:27","slug":"aufstieg-von-micro-private-equity","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/flippa.com\/blog\/de\/aufstieg-von-micro-private-equity\/","title":{"rendered":"Der Aufstieg von Micro Private Equity"},"content":{"rendered":"

Was ist Micro PE?<\/strong><\/h2>\n

Micro Private Equity, auch als \u201eMicro PE\u201c oder \u201eMicro Cap Private Equity\u201c bezeichnet, beschreibt einen investor-Fonds, der kleine (oder besser \u201emikro\u201c) Unternehmen erwirbt oder sich an ihnen beteiligt. Es ist Teil der gesamten Fusionen- und \u00dcbernahmenindustrie. <\/p>\n

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Micro PEs zielen \u00fcblicherweise auf Unternehmen mit Bewertungen unter 5 Millionen US-Dollar ab, wobei die \u00dcbernahmepreise auch dar\u00fcber liegen k\u00f6nnen.<\/p>\n

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Das ultimative Ziel dieser Micro PE-Fonds ist es, ihre Zielunternehmen zu kaufen und zu verkaufen, in vielen F\u00e4llen Internetunternehmen wie SaaS-Firmen. Alternativ konzentrieren sich einige Investmentfirmen auf permanentes Eigenkapital, was bedeutet, dass sie Unternehmen erwerben und langfristig halten, ohne die Absicht, sie zu verkaufen. <\/p>\n

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Diese Art des Investierens hat in den letzten Jahren einen enormen Aufschwung erlebt. Dies liegt daran, dass viele Gr\u00fcnder erfolgreicher kleiner Unternehmen aussteigen und beginnen, ihre Gewinne in den Kauf weiterer kleiner Unternehmen zu reinvestieren, indem sie ihren eigenen Micro PE-Fonds gr\u00fcnden. <\/p>\n

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Micro PE-Investoren reiten auf der Welle, dass immer mehr bootstrapped Internetunternehmen zu profitablen Marktf\u00fchrern in ihren jeweiligen Nischen werden. Diese Unternehmen generieren hervorragende Cashflows, ohne dass Venture Capital-Finanzierung notwendig ist, um in gr\u00f6\u00dfere Marktsegmente zu expandieren. <\/p>\n

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Diese Unternehmen eignen sich hervorragend als \u00dcbernahmeziele, da sie sich viel besser f\u00fcr das \u201ePrivate Equity-Playbook\u201c eignen als traditionelle VC-finanzierte Startups.<\/p>\n

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Prominente Micro Private Equity-Fonds<\/figcaption><\/figure>\n

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Unterscheidung von Micro PEs zu anderen Investoren<\/strong><\/h2>\n

Micro Private Equity-Fonds unterscheiden sich von anderen Investoren prim\u00e4r durch das Profil ihrer Zielunternehmen. Sie bevorzugen Investitionen in profitable kleine Unternehmen, die eine kleine Nische dominieren und viel \u00fcbersch\u00fcssiges Kapital generieren. Viele der prominenten Akteure im \u00d6kosystem konzentrieren sich auf technologiebasierte oder Internetunternehmen. <\/p>\n

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Der Bereich, in dem Micro PEs agieren, wird noch deutlicher, wenn man sie mit ihren Investorenkollegen vergleicht. Anstatt mit traditionellem Private Equity-Investment zu konkurrieren, zeigen sie Synergien mit ihnen. Konventionelle Fonds werden den Erwerb kleiner Unternehmen mit einer Bewertung unter 5 Millionen US-Dollar nicht in Betracht ziehen. Dies bietet Micro PEs die Gelegenheit, diese kleinen Unternehmen mit geringer Konkurrenz aufzukaufen, sie bis zu einem Punkt zu entwickeln, an dem sie f\u00fcr traditionelle PE-Firmen interessant werden, und sie dann weiterzuverkaufen. <\/p>\n

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Diese kleinen Private Equity-Fonds konkurrieren ferner nicht mit Venture Capitalists. W\u00e4hrend Micro PEs nach kleinen Cash Cows suchen, die eine kleine Nische dominieren, suchen VCs nach Startups mit immensem Wachstumspotenzial und dem Appetit, einen enormen adressierbaren Gesamtmarkt zu erobern, w\u00e4hrend sie unprofitabel operieren. Daher w\u00fcrden diese beiden Investorentypen h\u00f6chstwahrscheinlich nie mit demselben Gr\u00fcnder verhandeln. <\/p>\n

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Dar\u00fcber hinaus zielen Angel Investoren auf Startups in den sehr fr\u00fchen Tagen ab, oft sogar bevor Ums\u00e4tze generiert wurden. Diese Art des Investierens neigt dazu, sehr riskant zu sein mit hohem potenziellem Aufw\u00e4rtspotenzial (\u00e4hnlich wie VCs) und findet in den fr\u00fchesten Stadien der Existenz eines Unternehmens statt. Micro Cap Private Equity-Firmen beginnen erst Jahre sp\u00e4ter, sich f\u00fcr Unternehmen zu interessieren, sobald die Produkt-Markt-Passung gefunden und bewiesen wurde und Gewinne erzielt wurden. <\/p>\n

Das \u00d6kosystem<\/strong><\/h2>\n

Das Micro PE-\u00d6kosystem besteht aus vielen Firmen sowie Brokern und Marktpl\u00e4tzen, die ihnen dienen. Firmen tendieren dazu, einen spezifischen Fokus zu haben, viele Fonds konzentrieren sich auf Internetunternehmen wie SaaS<\/a> oder E-Commerce. <\/p>\n

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Diese Firmen erhalten ihren Deal-Flow haupts\u00e4chlich \u00fcber drei Kan\u00e4le: Inbound, Broker und Marktpl\u00e4tze. Broker tendieren dazu, qualitativ hochwertige Unternehmen zum Investieren anzubieten, wobei weniger andere Micro PEs um Gebote konkurrieren, allerdings k\u00f6nnen die Geb\u00fchren erheblich h\u00f6her sein als bei Angeboten, die \u00fcber andere Kan\u00e4le eingehen. <\/p>\n

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Marktpl\u00e4tze helfen Micro PEs, durch eine breite Palette von Angeboten nach Investitionszielen zu suchen. Hier tendieren Gr\u00fcnder dazu, mehr konkurrierende Angebote zu erhalten, was den Preis ihres Unternehmens erh\u00f6hen kann. <\/p>\n

Ausgew\u00e4hlte Micro Private Equity-Firmen<\/strong><\/h3>\n